吉艾科技设AMC 又一上市公司染指不良资产处置
日期：2017-04-19 16:42:35阅读：7005次
银监会日前下发了《中国银监会关于银行业风险防控工作的指导意见》，在全国范围内进一步加强银行业风险防控工作，切实处置一批重点风险点，消除一批风险隐患，严守不发生系统性风险底线。
以不良资产经营为主业的金融资产管理公司，具有金融稳定器的作用。在当前经济增长面临压力的环境下，金融资产管理公司将继续发挥其独特功能，有效缓释金融风险，防范系统性风险的积聚。
市场供给未发生显著变化
中国东方资产管理股份有限公司去年发布的《2016：中国金融不良资产市场调查报告》显示，在我国经济短期内难以快速恢复高增长的情况下，预计本轮不良贷款上升周期持续时间为3年。
银监会发布的去年四季度数据显示，商业银行不良贷款余额15123亿元，较上季末增加183亿元；商业银行不良贷款率1.74％，较上季末下降0.02个百分点，全年不良贷款率基本保持稳定。去年四季度数据显示，季度不良率5年来首次下降。作为不良资产的前瞻数据，关注类贷款的增速也有所企稳，表明银行资产质量企稳。但是，有专家表示，这并未意味着当前我国不良市场出现拐点。
交通银行金融研究中心日前发给记者的报告指出， 2017 年，商业银行资产质量下行压力仍不容忽视，其中，小微企业和产能过剩行业仍将是不良贷款主要增长点，中小房企融资风险和部分地方政府债务的潜在风险也应引起关注。
根据这份报告，小微企业和产能过剩行业信用风险防控压力依然不小。受经济下行、产能过剩治理和担保圈链辐射等因素的持续影响，小微企业尤其是制造类、批发零售类以及资源类等亲周期行业的小微企业风险管控压力依然不小。
2017年，受外汇市场波动影响，汇率敏感的贸易型企业、依赖海外原材料进口的加工型企业以及拥有大量美元计价债务的企业在业务和成本方面会受到一定冲击，这些行业中的小微企业可能会出现新的风险。
2016年，国内信用债市场有近80只债券违约，债券违约规模将近400亿元，其中大部分与产能过剩行业有关。随着去产能力度的不断加大，钢铁、水泥、建材、船舶、光伏等产能过剩行业中部分落后产能企业经营困难的程度会有所提升，相关贷款的违约风险也会逐渐显现出来。由于这类企业贷款体量较大，且牵涉面较广，发生风险后会为上下游和产业链上的企业带来不同程度的影响，因此，产能过剩行业和相关企业仍将是2017年商业银行不良贷款增长的重要领域之一。
此外，中小房企融资和部分地方政府债务可能成为2017年潜在风险的主要来源。存量关注和逾期类贷款是未来推动不良资产增加的主要因素。
市场主体增多处置方式多元化
业内人士表示，虽然当前银行积极采取各种策略参与不良资产的处置，包括设立子公司等，然而由于银行受经营范围和领域的限制，处置不良资产的方式比较单一，而资产管理公司可采取多种方式处置不良贷款。所以，银行仍倾向于通过将不良资产转让给资产管理公司或者第三方来处置不良资产。
万亿元不良资产规模为AMC提供了广阔的市场空间，吸引了更多的市场主体参与。
随着市场主体的增加，竞争日益激烈。当前已经形成了以四大AMC为主、地方AMC以及民营资本和互联网机构等其他市场主体参与的多层次、错位经营的市场格局。市场活力增加，活跃度升温。
不良资产处置方式逐步由传统走向创新。在市场中占据主要地位的四大AMC实现多渠道多手段创新，充分发挥资产的流转和重组功能。除了传统的债权转让，AMC还运用资产证券化、投行手段处置不良资产，并同时拓宽渠道，积极拥抱互联网。正在逐步走向金融控股集团的四大AMC，利用自身多牌照优势，将为不良资产的处置提供更加完善的金融服务。
地方AMC处置方式单一。按照相关规定，地方AMC不能批量转让资产包，主要在区域内采取债务重组的方式对不良资产进行处置。但是地方AMC在处置方式上具有一定的局限。不过，其地方优势明显。面对不断涌现的“地方军”，四大AMC与地方AMC的合作，存在竞合关系。
还需提高处置效率
国家统计局日前发布的数据显示，一季度，我国GDP同比增长6.9％。全国规模以上工业增加值同比实际增长6.8％，增速比上年同期加快1.0个百分点，比上年全年加快0.8个百分点。经济开局良好，企稳明显。
有专家表示，宏观经济的向好，尤其是工业经济的回稳，有助于市场活跃度的提升，从而有助于不良资产处置周期的缩短。然而，当前市场尚不活跃，其主要原因在于不良资产处置难度有所加大。价格的问题仍然是主要因素。不同于此前政策性收购，在市场化收购过程中，买方与卖方议价存在一定的歧义。
业内人士表示，虽然不良资产处置手段不断创新，但是当前不良资产处置基本仍以资产清收、法律诉讼、打包拍卖等传统方式为主。迅速变现是处置不良资产获取收益的主要手段。虽然当前我国宏观经济企稳，但是仍然面临下行压力，市场观望情绪较重。比如，房地产抵押不良资产包此前受到哄抢。但随着我国房地产市场的宏观调控加码，市场持币观望氛围渐浓。
在这种背景下，发挥金融稳定器的功能，要求各方必须要提高不良资产处置效率。传统的处置方式，要找寻规律，尽可能缩短处置周期，同时还要进一步加快创新力度及创新处置手段，多样化提升不良资产的处置效率。
有专家表示，相关法律体系在企业改制、破产法和税收等诸多方面要进一步完善，可以更好地提高不良资产处置效率。
以不良资产经营为主业的金融资产管理公司，具有金融稳定器的作用。在当前经济增长面临压力的环境下，金融资产管理公司将继续发挥其独特功能，有效缓释金融风险，防范系统性风险的积聚。
市场供给未发生显著变化
中国东方资产管理股份有限公司去年发布的《2016：中国金融不良资产市场调查报告》显示，在我国经济短期内难以快速恢复高增长的情况下，预计本轮不良贷款上升周期持续时间为3年。
银监会发布的去年四季度数据显示，商业银行不良贷款余额15123亿元，较上季末增加183亿元；商业银行不良贷款率1.74％，较上季末下降0.02个百分点，全年不良贷款率基本保持稳定。去年四季度数据显示，季度不良率5年来首次下降。作为不良资产的前瞻数据，关注类贷款的增速也有所企稳，表明银行资产质量企稳。但是，有专家表示，这并未意味着当前我国不良市场出现拐点。
交通银行金融研究中心日前发给记者的报告指出， 2017 年，商业银行资产质量下行压力仍不容忽视，其中，小微企业和产能过剩行业仍将是不良贷款主要增长点，中小房企融资风险和部分地方政府债务的潜在风险也应引起关注。
根据这份报告，小微企业和产能过剩行业信用风险防控压力依然不小。受经济下行、产能过剩治理和担保圈链辐射等因素的持续影响，小微企业尤其是制造类、批发零售类以及资源类等亲周期行业的小微企业风险管控压力依然不小。
2017年，受外汇市场波动影响，汇率敏感的贸易型企业、依赖海外原材料进口的加工型企业以及拥有大量美元计价债务的企业在业务和成本方面会受到一定冲击，这些行业中的小微企业可能会出现新的风险。
2016年，国内信用债市场有近80只债券违约，债券违约规模将近400亿元，其中大部分与产能过剩行业有关。随着去产能力度的不断加大，钢铁、水泥、建材、船舶、光伏等产能过剩行业中部分落后产能企业经营困难的程度会有所提升，相关贷款的违约风险也会逐渐显现出来。由于这类企业贷款体量较大，且牵涉面较广，发生风险后会为上下游和产业链上的企业带来不同程度的影响，因此，产能过剩行业和相关企业仍将是2017年商业银行不良贷款增长的重要领域之一。
此外，中小房企融资和部分地方政府债务可能成为2017年潜在风险的主要来源。存量关注和逾期类贷款是未来推动不良资产增加的主要因素。
市场主体增多处置方式多元化
业内人士表示，虽然当前银行积极采取各种策略参与不良资产的处置，包括设立子公司等，然而由于银行受经营范围和领域的限制，处置不良资产的方式比较单一，而资产管理公司可采取多种方式处置不良贷款。所以，银行仍倾向于通过将不良资产转让给资产管理公司或者第三方来处置不良资产。
万亿元不良资产规模为AMC提供了广阔的市场空间，吸引了更多的市场主体参与。
随着市场主体的增加，竞争日益激烈。当前已经形成了以四大AMC为主、地方AMC以及民营资本和互联网机构等其他市场主体参与的多层次、错位经营的市场格局。市场活力增加，活跃度升温。
不良资产处置方式逐步由传统走向创新。在市场中占据主要地位的四大AMC实现多渠道多手段创新，充分发挥资产的流转和重组功能。除了传统的债权转让，AMC还运用资产证券化、投行手段处置不良资产，并同时拓宽渠道，积极拥抱互联网。正在逐步走向金融控股集团的四大AMC，利用自身多牌照优势，将为不良资产的处置提供更加完善的金融服务。
地方AMC处置方式单一。按照相关规定，地方AMC不能批量转让资产包，主要在区域内采取债务重组的方式对不良资产进行处置。但是地方AMC在处置方式上具有一定的局限。不过，其地方优势明显。面对不断涌现的“地方军”，四大AMC与地方AMC的合作，存在竞合关系。
还需提高处置效率
国家统计局日前发布的数据显示，一季度，我国GDP同比增长6.9％。全国规模以上工业增加值同比实际增长6.8％，增速比上年同期加快1.0个百分点，比上年全年加快0.8个百分点。经济开局良好，企稳明显。
有专家表示，宏观经济的向好，尤其是工业经济的回稳，有助于市场活跃度的提升，从而有助于不良资产处置周期的缩短。然而，当前市场尚不活跃，其主要原因在于不良资产处置难度有所加大。价格的问题仍然是主要因素。不同于此前政策性收购，在市场化收购过程中，买方与卖方议价存在一定的歧义。
业内人士表示，虽然不良资产处置手段不断创新，但是当前不良资产处置基本仍以资产清收、法律诉讼、打包拍卖等传统方式为主。迅速变现是处置不良资产获取收益的主要手段。虽然当前我国宏观经济企稳，但是仍然面临下行压力，市场观望情绪较重。比如，房地产抵押不良资产包此前受到哄抢。但随着我国房地产市场的宏观调控加码，市场持币观望氛围渐浓。
在这种背景下，发挥金融稳定器的功能，要求各方必须要提高不良资产处置效率。传统的处置方式，要找寻规律，尽可能缩短处置周期，同时还要进一步加快创新力度及创新处置手段，多样化提升不良资产的处置效率。
有专家表示，相关法律体系在企业改制、破产法和税收等诸多方面要进一步完善，可以更好地提高不良资产处置效率。
